Les contrats de capitalisation se distinguent par des frais d’entrée compétitifs

Les contrats de capitalisation affichent des frais sur versements inférieurs à ceux de l’assurance vie, selon le deuxième rapport de l’Observatoire des produits de l’épargne financière (OPEF). Réalisée dans le cadre de la loi Industrie verte, cette étude compare les principaux produits d’épargne détenus par les Français, représentant plus de 2.100 milliards d’euros d’encours.

Les écarts sont particulièrement marqués sur les frais d’entrée. Sur les fonds en euros, les contrats de capitalisation prélèvent en moyenne moins de 0,2 % de frais, contre 0,55 % pour l’assurance vie. L’avantage se retrouve également sur les unités de compte, avec des frais moyens de 0,33 % contre 0,57 %. Le différentiel atteint même 43 points de base sur les fonds eurocroissance.

En revanche, cet avantage s’atténue lorsque l’on examine les frais de gestion. Sur plusieurs supports, notamment les fonds en euros et les fonds eurocroissance, les contrats de capitalisation se révèlent légèrement plus coûteux que l’assurance vie. Ils conservent toutefois un avantage en gestion libre sur les unités de compte, où les frais restent globalement plus faibles.

Le rapport souligne ainsi que le choix entre les deux enveloppes ne peut se limiter aux seuls frais d’entrée. Les coûts de gestion, les modalités d’investissement et les objectifs patrimoniaux doivent également être pris en compte pour évaluer leur intérêt respectif.