Les « obligations catastrophes » vont avoir leur propre ETF

Les investisseurs particuliers pourront ainsi s'exposer à une classe d'actifs. Les obligations catastrophes, aussi appelées « cat bonds », vont avoir leur premier ETF à la Bourse de New York. Cette classe d'actifs, jusqu'alors réservée principalement aux institutionnels, permettra aux particuliers de viser des rendements à deux chiffres (17 % de rendement l'an dernier).

Sur le principe, les « cat bonds » sont des produits risqués émis par des États, des compagnies d'assurances ou des réassureurs. Si un sinistre survient, les investisseurs peuvent perdre une partie, voire l'intégralité de leur mise. En échange, ils se voient servir des rendements élevés.

La demande devrait être très présente, les émissions ayant atteint un record de 17,7 milliards de dollars l'an dernier. Ce marché représente actuellement environ 50 milliards de dollars d'encours et pourrait atteindre 80 milliards de dollars d'ici à 2030.

Du côté de l’Europe, les cat bonds sont déjà des actifs éligibles aux enveloppes UCITS, la réglementation qui encadre les fonds d'investissement dans l'Union européenne. Théoriquement, ils peuvent donc être inclus dans des ETF et facilement accessibles au plus grand nombre. Mais avant d’être réellement validée, la Commission européenne pourrait attendre les conclusions des conseils techniques qu'elle a demandés à l'ESMA.