« 34 ans de performances, mais surtout 34 ans de résilience... » Zoom sur Clartan Valeurs avec Aurore Sadoun

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00:00:00:03 - 00:00:03:18 Trente-quatre ans de performance, mais surtout trente-quatre ans de résilience.

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00:00:11:22 - 00:00:14:21 Alors, Klartène Valeur, c'est le fonds historique de notre maison.

00:00:14:21 - 00:00:18:15 Il a été lancé en dix-neuf-cent-quatre-vingt-onze et son ADN repose depuis

00:00:18:17 - 00:00:20:11 bientôt trente-cinq ans sur trois piliers.

00:00:20:11 - 00:00:22:20 Premier pilier, sa gestion collégiale.

00:00:22:22 - 00:00:26:18 Chaque décision d'investissement est prise collectivement selon le principe

00:00:27:02 - 00:00:30:24 un gérant, une voix. Deuxième pilier, c'est sa stratégie de stock

00:00:31:01 - 00:00:34:23 picking discipliné. Klartène Valeur est un fonds majoritairement

00:00:34:24 - 00:00:38:04 investi en large cap européenne avec une poche

00:00:38:06 - 00:00:42:01 résiduelle allouée aux États-Unis quand on ne trouve pas d'équivalent européen.

00:00:42:01 - 00:00:45:16 Sa gestion est agnostique, c'est-à-dire elle est ni pure value ni pure

00:00:45:17 - 00:00:49:07 croissance, mais elle est flexible et capable de s'adapter à tous les cycles.

00:00:49:08 - 00:00:52:16 Le fonds se veut lisible, c'est-à-dire vous allez retrouver maximum cinquante

00:00:52:18 - 00:00:56:16 titres au sein du portefeuille avec un taux de rotation annuelle autour

00:00:56:17 - 00:01:00:08 de trente-cinq pour cent et un PE qui est dans les clous par rapport au marché

00:01:00:09 - 00:01:02:18 européen puisque aujourd'hui, il s'élève à seize.

00:01:02:18 - 00:01:05:20 Le troisième et dernier pilier, c'est la gestion du risque.

00:01:05:21 - 00:01:09:05 Aujourd'hui, notre objectif, c'est de générer de l'alpha par rapport à

00:01:09:06 - 00:01:12:17 l'Eurostoxx six cent tout en limitant les erreurs de sélection de titres.

00:01:12:18 - 00:01:16:06 Donc Klartène Valeur est un fonds actions long-only avec la

00:01:16:07 - 00:01:19:21 possibilité d'activer un filet de sécurité via

00:01:19:22 - 00:01:23:05 l'obligataire. Donc concrètement, en deux-mille-vingt-deux, quand il y avait pas

00:01:23:06 - 00:01:26:15 mal de turbulences sur les marchés, Klartène Valeur a réalisé une performance

00:01:26:17 - 00:01:29:21 annuelle de moins six contre moins onze pour cent pour le marché

00:01:29:23 - 00:01:31:08 européen.

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00:01:34:20 - 00:01:38:04 Alors depuis la création du fonds, en dix-neuf-cent-quatre-vingt-onze, Klartène

00:01:38:06 - 00:01:42:02 Valeur, c'est environ huit pour cent annualisé net de

00:01:42:03 - 00:01:45:10 frais de gestion. Sur des périodes plus récentes, depuis le début de l'année, donc

00:01:45:11 - 00:01:49:03 en year to date au vingt-huit novembre, Klartène Valeur, c'est une performance de

00:01:49:04 - 00:01:52:21 dix-neuf pour cent. Sur trois ans, on est à un peu plus de cinquante pour cent et

00:01:52:22 - 00:01:55:05 sur cinq ans, on est à un peu plus de soixante pour cent.

00:01:55:07 - 00:01:59:03 Le fonds est cinq étoiles Quantalis, premier quartile de sa catégorie

00:01:59:04 - 00:02:02:17 sur tous les horizons de placement du year to date jusqu'à dix ans.

00:02:02:18 - 00:02:05:15 Aujourd'hui, Klartène Valeurs, c'est six-cent-soixante-dix millions d'en cours sous

00:02:05:16 - 00:02:09:10 gestion et le fonds est évidemment disponible auprès de tous nos partenaires

00:02:09:11 - 00:02:12:22 assureurs. Le fonds se veut particulièrement flexible, c'est-à-dire il y a quelques

00:02:12:23 - 00:02:16:11 années de cela, on était principalement investi sur l'énergie ou encore la

00:02:16:13 - 00:02:19:10 consommation discrétionnaire alors qu'aujourd'hui nos thèmes principaux

00:02:19:11 - 00:02:23:05 d'investissement sont les bancaires, l'aéronautique et la défense ou

00:02:23:07 - 00:02:24:10 encore les semi-conducteurs.

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00:02:28:17 - 00:02:32:03 Alors notre approche reste guidée par l'humilité, la prudence et

00:02:32:04 - 00:02:34:22 l'ambition. Nul ne connaît le point d'entrée idéal.

00:02:34:24 - 00:02:38:15 Cela dit, on estime qu'il y a quand même un fort potentiel à aller chercher sur les

00:02:38:17 - 00:02:41:21 actions européennes. Ces dernières années, les marchés américains ont totalement

00:02:41:23 - 00:02:45:19 absorbé la majorité des flux. Néanmoins, quand on regarde la

00:02:45:20 - 00:02:49:09 valorisation des, des actions européennes, elles demeurent

00:02:49:11 - 00:02:52:13 attractives et surtout proches de leurs niveaux historiques.

00:02:52:14 - 00:02:56:03 Donc pour conclure, Klartène Valeurs est un fonds cœur de portefeuille dont le

00:02:56:04 - 00:02:59:24 processus de gestion a été prouvé et éprouvé depuis

00:03:00:00 - 00:03:01:06 bientôt trente-cinq ans de cela.

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