« 34 ans de performances, mais surtout 34 ans de résilience... » Zoom sur Clartan Valeurs avec Aurore Sadoun
Aurore Sadoun présente Clartan Valeurs, le fonds historique de Clartan lancé en 1991, construit autour d’une gestion collégiale, d’un stock-picking discipliné et d’une attention forte à la gestion du risque.
Clartan Valeurs est le fonds historique de Clartan, lancé en 1991. Son ADN repose sur trois piliers : une gestion collégiale, une stratégie de stock-picking disciplinée et une gestion du risque visant à générer de l’alpha par rapport à l’Euro Stoxx 600.
Le fonds met en avant près de 35 ans de processus éprouvé, une forte lisibilité du portefeuille et une approche flexible des actions européennes, avec une attention particulière portée aux valorisations actuelles.
Les 5 choses à retenir
- Clartan Valeurs repose sur trois piliers de gestion. Le fonds combine gestion collégiale, stock-picking discipliné et gestion du risque depuis son lancement en 1991. Voir à 00:12
- Le portefeuille est volontairement lisible et concentré. Clartan Valeurs compte au maximum 50 titres, avec un taux de rotation annuel autour de 35 % et une gestion agnostique entre value et croissance. Voir à 00:28
- La gestion du risque reste centrale dans le processus. Le fonds vise l’alpha face à l’Euro Stoxx 600 tout en limitant les erreurs de sélection, avec la possibilité d’activer un filet obligataire. Voir à 01:02
- Le fonds affiche un historique de performance significatif. Depuis 1991, Clartan Valeurs représente environ 8 % annualisés nets de frais de gestion et affiche 670 millions d’euros d’encours. Voir à 01:34
- Clartan voit encore du potentiel sur les actions européennes. L’équipe met en avant des valorisations attractives et proches de leurs niveaux historiques, malgré la domination récente des marchés américains. Voir à 02:28
Transcription complète
34 ans de performance, mais surtout 34 ans de résilience.
Clartan Valeurs est le fonds historique de Clartan. Lancé en 1991, son ADN repose depuis bientôt 35 ans sur trois piliers : la gestion collégiale, une stratégie de stock-picking disciplinée et la gestion du risque. Le fonds est majoritairement investi en grandes capitalisations européennes, avec une poche résiduelle aux États-Unis lorsqu’il n’existe pas d’équivalent européen. Sa gestion est agnostique, flexible et capable de s’adapter à tous les cycles.
Le portefeuille se veut lisible, avec un maximum de 50 titres, un taux de rotation annuel autour de 35 % et un PER dans les clous des marchés européens. L’objectif est de générer de l’alpha par rapport à l’Euro Stoxx 600 tout en limitant les erreurs de sélection. Le fonds peut activer un filet de sécurité via l’obligataire.
Depuis sa création en 1991, Clartan Valeurs affiche environ 8 % annualisés nets de frais de gestion. Au 28 novembre, la performance depuis le début de l’année est de 19 %, de plus de 50 % sur trois ans et de plus de 60 % sur cinq ans. Le fonds est 5 étoiles Quantalys, premier quartile de sa catégorie sur tous les horizons de placement, et représente 670 millions d’euros d’encours.
Le fonds reste flexible dans ses thèmes d’investissement, aujourd’hui autour des bancaires, de l’aéronautique et de la défense, ainsi que des semi-conducteurs. L’approche reste guidée par l’humilité, la prudence et l’ambition, avec un potentiel identifié sur les actions européennes dont les valorisations demeurent attractives.
Clartan Associés, maison de gestion fondée en 1986, s’appuie sur un triptyque immuable : indépendance, collégialité et vision long terme. Avec une trentaine de collaborateurs et détenue par 8 associés, elle gère plus d’1 milliard d’euros dont 602 millions dans son fonds historique lancé en 1991, Clartan Valeurs, au 30/06/2025. Portée par des équipes stables et pérennes, elle n’a jamais fermé ni fusionné de fonds en 40 ans. En 2025, elle officialise son offre de gestion sous mandat au service des CGP. Site web : www.clartan.com Lire plus
Clartan Associés, maison de gestion fondée en 1986, s’appuie sur un triptyque immuable : indépendance, collégialité et vision long terme. Avec une trentaine de collaborateurs et détenue par 8 associés, elle gère plus d’1 milliard d’euros dont 602 millions dans son fonds historique lancé en 1991, Clartan Valeurs, au 30/06/2025. Portée par des équipes stables et pérennes, elle n’a jamais fermé ni fusionné de fonds en 40 ans. En 2025, elle officialise son offre de gestion sous mandat au service des CGP. Site web : www.clartan.com
