▶ 00:00:12 Bon, je ne sais pas si y a le son. ▶ 00:00:13 Je n'entendais pas le jingle. Je pense que oui. ▶ 00:00:16 Alors on a passé une très bonne demi heure ▶ 00:00:17 sur les produits structurés. ▶ 00:00:18 On a pu un peu s'échauffer, ▶ 00:00:20 évidemment sur une classe d'actifs dont tout le monde était ▶ 00:00:22 à peu près dithyrambique sur les derniers mois. ▶ 00:00:26 Et on s'est dit avec zo mauvaise que la deuxième demi heure ▶ 00:00:30 devait forcément tourner autour de l'autre thème du moment ▶ 00:00:34 ce soit un thème évidemment positif d'avenir, ▶ 00:00:36 mais également un thème qui peut avoir ▶ 00:00:38 comment dire son lot de contraintes. ▶ 00:00:40 Je n'ai pas trouvé d'autres mots. Et donc je me suis dit ça ▶ 00:00:42 pouvait être important d'échanger sur finalement la gestion ▶ 00:00:46 d'action climat dans notre concept est ce que il y a un ▶ 00:00:49 impact réel sur le rendement, ▶ 00:00:51 sur la construction d'un portefeuille sur la gestion et ▶ 00:00:53 la stratégie d'un portefeuille. ▶ 00:00:54 Et pour parler de ça, je ressens, j'en reçois, pardon, ▶ 00:00:57 la tru qui gé en analyse et coordinateur de l'investissement ▶ 00:01:00 responsable chez dorval à m. ▶ 00:01:03 François dsu, qui est directeur gestion action list d'et ▶ 00:01:06 chez Sienna i, m. ▶ 00:01:07 Et Thomas obba, qui est directeur de la distribution retail ▶ 00:01:10 retail France, Luxembourg, Monaco chez nos amis Franklin, ▶ 00:01:13 Templeton, messieurs, comment allez vous petit test micro? ▶ 00:01:17 Eh bien, Nancy Est là. Elle est parfait. On attaque. ▶ 00:01:21 Merci d'avoir attendu sagement. ▶ 00:01:23 On a dépassé deux ou trois minutes, ▶ 00:01:24 mais il y a toujours plein de choses à dire et vous, ▶ 00:01:26 on essaiera d'être à leur promis. ▶ 00:01:28 Alors je vais la faire simple pour vous donner la parole. ▶ 00:01:30 L'approche climatique dans la gestion action, ▶ 00:01:33 c'est plus que jamais d'actualité. ▶ 00:01:34 Ça vous en conviendrez, mais est ce que vous pouvez pour ▶ 00:01:37 qu'on commence avec un vision un peu globale. ▶ 00:01:40 Nous parler du positionnement de vos sociétés de gestion sur ▶ 00:01:43 le sujet est ce que c'est un thème très historique ou est ce ▶ 00:01:46 que c'est quelque chose qui est devenu ▶ 00:01:47 finalement incontournable. ▶ 00:01:48 Comme pour nous tous dans notre vie, ▶ 00:01:50 parlez nous du contexte de votre gestion responsable. ▶ 00:01:52 Je vais te faire commencer. Laurent, si tu veux bien. ▶ 00:01:54 Oui. Bonjour Stéphane. Bonjour à tous. ▶ 00:01:56 Merci de qu'on vit à cette table ronde. ▶ 00:01:58 Je pense qu'effectivement, ▶ 00:01:59 vous avez très bien choisi le sujet pour stratégie action ▶ 00:02:02 climat, parce que tout simplement, vous savez, l'épargne, ▶ 00:02:06 c'est un levier puissant d'action et ▶ 00:02:08 transformation de nos sociétés. ▶ 00:02:10 Pour prendre un exemple, rien qu'en France, par exemple, ▶ 00:02:13 l'épargne peut représenter jusqu'à deux ▶ 00:02:15 fois le PIB national. ▶ 00:02:18 Pourtant, selon la façon dont cette épargne est allouée, ▶ 00:02:21 il peut constituer notre premier poste d'empreinte carbone. ▶ 00:02:24 C'est donc un levier important sur lequel nous avons tous la ▶ 00:02:27 possibilité d'agir et les stratégies actions climat ▶ 00:02:30 constituent une réponse adaptée à cette problématique ▶ 00:02:34 chez dorval à cette management, ▶ 00:02:35 nous pensons que notre rôle en tant d'investisseur, ▶ 00:02:38 c'est adopter une approche pragmatique et rigoureuse qui met ▶ 00:02:42 en perspective à la fois les enjeux climatiques, ▶ 00:02:45 les solutions portées par les entreprises avec leur réalité ▶ 00:02:49 économique, parce que nous sommes convaincus que s'investir ▶ 00:02:52 sur la transition écologique, c'est avant tout investir. ▶ 00:02:56 Et c'est avec cette idée que nous avons choisie 2021 de ▶ 00:03:00 lancer un fonds sur la thématique du climat ▶ 00:03:03 et qui vient renforcer la volonté de dorval à cet ▶ 00:03:05 management, de donner de la valeur à oval ▶ 00:03:09 spécificité de ce fonds. ▶ 00:03:10 C'est un fonds qui a été porté imaginé proposé par ces deux ▶ 00:03:14 gérants qui sont à la fois coordinateurs de l'investissement ▶ 00:03:18 responsable et qui sont également analystes financiers. ▶ 00:03:21 Nous avons également fait un choix assez fort lors de la ▶ 00:03:24 conception de ce fonds, ▶ 00:03:25 c'est de l'ancrer dans un territoire européen. ▶ 00:03:28 En effet, on est aujourd'hui convaincu que l'europe est de ▶ 00:03:31 loin la zone du monde la plus mobilisée contre ▶ 00:03:34 le changement climatique. ▶ 00:03:35 Et cela s'observe sur le volet budgétaire. ▶ 00:03:38 Le volet réglementaire, ▶ 00:03:40 ou encore tout simplement dans la mobilisation des ▶ 00:03:43 consommateurs et des épargnants, ▶ 00:03:44 peut être trois chiffres pour l'illustrer l'ambition. ▶ 00:03:47 Tout d'abord, l'europe veut devenir le premier continent ▶ 00:03:51 neutre en carbone 2050 avec la volonté à court terme de ▶ 00:03:55 réduire de 55 % les émissions de co. ▶ 00:03:58 Ensuite, et c'est ce sans doute le chiffre le plus ▶ 00:04:00 important, le soutien budgétaire Goldman Sachs, par exemple, ▶ 00:04:05 estime que ce sont plus de sept zéro milliards d'euros ▶ 00:04:07 d'investissement qui seront nécessaires pour atteindre cette ▶ 00:04:11 neutralité carbone en Europe d'ici 2050. ▶ 00:04:13 Ces investissements se trouvent également au carrefour des ▶ 00:04:16 différents enjeux européens, que ce soit l'emploi local, ▶ 00:04:20 la réindustrialisation, ▶ 00:04:22 la sécurité énergétique ou encore ▶ 00:04:24 la souveraineté européenne. ▶ 00:04:26 Dernière illustration, c'est également le leadership ▶ 00:04:29 européen en matière de réglementation. ▶ 00:04:31 Il faut savoir que deux tiers des réglementations dans le ▶ 00:04:35 monde viennent d'Europe. ▶ 00:04:37 Et ça, c'est à la fois ça exerce à la fois un rôle coercitif ▶ 00:04:41 sur les entreprises récalcitrantes, ▶ 00:04:43 mais ça constitue également un atout indéniable pour les ▶ 00:04:46 entreprises européennes pionnières sur ces sujets pour aller ▶ 00:04:49 gagner des parts de marché à, ▶ 00:04:51 C'est bien de le dire. ▶ 00:04:53 Et après, ce qui est important pour nous, ▶ 00:04:55 c'était vraiment de concevoir et de proposer une gestion ▶ 00:04:58 action qui apporte à la fois une réponse aux enjeux ▶ 00:05:02 climatiques se base sur une gestion action européenne ▶ 00:05:05 fondamentale qui permette de concilier, ▶ 00:05:09 voire parfois même de réconcilier les approches ▶ 00:05:12 financières et extra financières. On ▶ 00:05:14 Va rentrer dans le détail après Laurent, ▶ 00:05:15 sur cette partie là, si tu veux bien. ▶ 00:05:17 Merci. Merci en tout cas de poser le contexte. ▶ 00:05:19 François, je se propose la même question parle nous un peu ▶ 00:05:22 de sim et de votre approche ▶ 00:05:25 par rapport à finalement à la gestion climat. ▶ 00:05:27 Je vais l'appeler comme ça, même si le terme est peut être ▶ 00:05:29 un peu tiré par les cheveux. ▶ 00:05:31 Oui, bonjour à tous. Effectivement, nous sommes ▶ 00:05:34 peut être quelques mots d'introduction sur qui nous sommes, ▶ 00:05:37 bien sûr, si gestion, ▶ 00:05:40 nous sommes dans le groupe investissement manager qui est en ▶ 00:05:43 fait en charge de la gestion d'actifs du groupe gbl ▶ 00:05:47 avec un actionnaire très, ▶ 00:05:48 très fort qui est malakoff humaniste. ▶ 00:05:50 Donc anciennement malakoff human gestion d'actifs. ▶ 00:05:53 C'est une structure qui a la culture de la gestion durable ▶ 00:05:59 parce que nous avons une expertise de la gestion ▶ 00:06:02 de l'épargne au long terme qui qui remonte à plus de 50 ans. ▶ 00:06:06 Nous sommes pionniers de li er. ▶ 00:06:08 Et ça, c'est un point assez important parce que nous, ▶ 00:06:10 en fait, notre stratégie climat ▶ 00:06:12 est intégrée dans une stratégie beaucoup plus plus ▶ 00:06:15 effectivement, beaucoup plus équilibré. ▶ 00:06:17 Effectivement, le climat aujourd'hui est incontournable et ▶ 00:06:20 ça, nous sommes tous d'accord. ▶ 00:06:22 Et notre approche climat fait est intégrée dans une une ▶ 00:06:26 vision ISR qui cherche en fait à effectivement allier ▶ 00:06:31 performance financières et performances extra financière. ▶ 00:06:35 Donc, ce que nous cherchons à faire, ▶ 00:06:37 c'est avoir un prisme sur nos fonds climat ▶ 00:06:40 qui est plus marqué, mais cette ▶ 00:06:42 empreinte climat aujourd'hui, ▶ 00:06:43 elle est intégrée à tous les étages dans ▶ 00:06:46 la gestion de portefeuille. ▶ 00:06:47 Pour une raison très, très simple, c'est que ▶ 00:06:49 aujourd'hui s'exposer à des entreprises qui n'intègre pas ▶ 00:06:53 qui prennent pas en compte les enjeux climatiques, ▶ 00:06:56 c'est exposer nos clients à des risques de perte en capital ▶ 00:07:00 qui ponctuellement, peuvent être sous estimés par le marché, ▶ 00:07:04 mais qui, à long terme, en fait, ▶ 00:07:06 peuvent se réaliser à tout moment. ▶ 00:07:08 Donc, c'est aussi un sens de responsabilité. ▶ 00:07:10 La responsabilité des investisseurs de prendre part ▶ 00:07:14 justement à travers les actions, les incitations, ▶ 00:07:17 parce que quelque part, notre objectif, ▶ 00:07:20 quand nous gérons parfois des indices de référence, ▶ 00:07:22 c'est de pouvoir inciter les entreprises, ▶ 00:07:25 la transition économique, ▶ 00:07:26 elle ne se fera pas contre les entreprises, ▶ 00:07:28 mais avec les entreprises. ▶ 00:07:30 Et donc l'objectif en tant d'investisseur, c'est de pouvoir ▶ 00:07:34 allier performance financières, ▶ 00:07:36 extra financières de manière très, ▶ 00:07:37 très judicieuse avec le bon dosage, parce qu'on voit bien, ▶ 00:07:40 et c'est important de rappeler en fait que nous sommes dans ▶ 00:07:42 li er et nous sommes dans le développement durable et dans ▶ 00:07:46 la gestion responsable de plus longtemps, parce qu'en fait, ▶ 00:07:49 on voit bien aujourd'hui le risque de surenchère et le ▶ 00:07:52 risque des destruction de valeurs qui peuvent être ▶ 00:07:56 liées à une volonté de vouloir se ▶ 00:07:59 substituer aux entreprises. ▶ 00:08:00 Je redis la transition énergétique, c'est quelque chose. ▶ 00:08:03 C'est un point qui est très, très crucial ▶ 00:08:06 pour des raisons de risque de portefeuille. ▶ 00:08:08 Vous ne pouvez plus l'occulter y compris sur vos ▶ 00:08:11 fond non climat. ▶ 00:08:12 Et ça, c'est très important parce qu' ▶ 00:08:15 ça participe à la gestion dans sa globalité, ▶ 00:08:18 mais il faut le voir aussi de manière positive, ▶ 00:08:20 parce que ça intègre aussi un certain nombre d'opportunités, ▶ 00:08:23 notamment liées aux investissements ▶ 00:08:26 dont parlait tout à l'heure mon collaborateur, mon collègue ▶ 00:08:31 dans cette table ronde qui consistait à dire que quelque ▶ 00:08:35 part les investissements, ▶ 00:08:36 ça va aussi aussi générer pour les entreprises ▶ 00:08:39 du business incremental. ▶ 00:08:40 Et donc se positionner sur la transition écologique. ▶ 00:08:44 Ce n'est pas que du volontariat, ▶ 00:08:46 c'est des opportunités d'investissement. On va ▶ 00:08:49 Y revenir aussi. Laurent ▶ 00:08:50 et François y concluent la même chose. ▶ 00:08:52 Il y a des opportunités. ▶ 00:08:53 Donc là, on va en parler ça, c'est très bien. ▶ 00:08:55 Thomas qui attendait calmement et sagement ▶ 00:08:58 comment ça se passe? ▶ 00:08:59 Quel est l'historique chez Franklin? ▶ 00:09:01 Templeton par rapport à cette gestion climat est ce ▶ 00:09:03 qu'aujourd'hui ça devient un sujet tellement omniprésent ▶ 00:09:07 qu'il faut vraiment, vraiment gérer et avoir une stratégie ▶ 00:09:12 action pur climat, ▶ 00:09:15 Tout à fait l'américain de la bande. ▶ 00:09:17 Donc on en parlait à l'instant, le LG, ▶ 00:09:21 ce n'est pas que le climat, ça s'inscrit dans une démarche ▶ 00:09:23 plus large, une gamme plus large. ▶ 00:09:25 Et je pense que tout le monde connaît, ▶ 00:09:27 c'est un groupe multi avec une vingtaine de boutiques ▶ 00:09:29 aujourd'hui qui offrent une centaine de fonds qui sont ▶ 00:09:32 classés huit ou articles neuf. ▶ 00:09:34 Tous les fond, articles huit ou article neuf ne sont pas des ▶ 00:09:36 fonds climat, mais sont des fonds qui prennent ▶ 00:09:39 de manière substantielle ces considérations ▶ 00:09:42 en compte dans leur gestion ▶ 00:09:44 de manière plus ou moins poussée. ▶ 00:09:45 Article huit et neuf, je parce que ▶ 00:09:46 tout le monde connaît ces thème là. ▶ 00:09:47 Maintenant, si on regarde aujourd'hui, ▶ 00:09:50 j'aime bien être des choses un peu plus concrets. ▶ 00:09:52 On pense vraiment que ce thème là ▶ 00:09:54 va des investissements massifs pour des nations et ▶ 00:09:57 adaptation changement climatique. ▶ 00:09:58 Et donc ça va générer de la croissance de l'avenir. ▶ 00:10:01 Donc c'est là ou on va avoir des ▶ 00:10:02 flux et des opportunités d'investissement. ▶ 00:10:04 On en parlait de manière concrète. ▶ 00:10:06 Qu'est ce qu'il faut faire aujourd'hui? ▶ 00:10:07 On parle souvent de l'objectif de limiter ▶ 00:10:09 réchauffement à un degré et demi. ▶ 00:10:11 Ainsi, 2050, mais on a souvent du ▶ 00:10:13 mal à ramener le maire concret. ▶ 00:10:14 Qu'est ce que ça veut dire aujourd'hui au quotidien? ▶ 00:10:17 Si je prends juste la décennie ▶ 00:10:18 deux mille vingt deux mille trente, par exemple, ▶ 00:10:20 il faut qu'on quadruple les ▶ 00:10:21 investissements en énergies renouvelables. ▶ 00:10:23 Ça, on y pense, c'est assez intuitif. ▶ 00:10:25 Il faut qu'on par 15 les ventes de voitures ▶ 00:10:27 électriques, on le sait aussi. ▶ 00:10:29 On ne dit pas encore mais on progresse. ▶ 00:10:31 Mais il y a aussi quelque chose auquel on pense un peu ▶ 00:10:32 moins, par exemple, à tous les réseaux électriques. ▶ 00:10:35 Quand je produis de l'énergie sur des très grosses centrales ▶ 00:10:38 très centralisées, j'ai une grille, ▶ 00:10:40 un maillage de électrique qui est quelques grosses lignes. ▶ 00:10:44 Si je fais des renouvelables avec des centres de production ▶ 00:10:46 partout à travers la France, ▶ 00:10:48 il y a des investissements massifs qui sont nécessaires ▶ 00:10:50 dans les réseaux électriques. ▶ 00:10:51 Évidemment, Ty, typiquement en France, on est bien placé. ▶ 00:10:54 On a un réseau électrique qui peut bien en bon état. ▶ 00:10:55 Mais si on sort peu de l'europe, qu'on parle au us, ▶ 00:10:57 par exemple, j'aime bien prendre l'exemple parce que vous ▶ 00:11:00 vous souvenez quelques années au Texas, ▶ 00:11:01 grosse tempête de neige, l'hiver, ▶ 00:11:03 tout le réseau électrique du Texas qui tombe. ▶ 00:11:05 Pourquoi? Parce qu'on a un réseau, une interconnexion entre ▶ 00:11:07 les différents et états qui est assez fa aux états-unis. ▶ 00:11:10 C'est l'heure diplomatique qu'on va avoir ▶ 00:11:11 avec du renouvelable. ▶ 00:11:13 On va des productions qui va être décentralisées un peu ▶ 00:11:15 partout sur le territoire. ▶ 00:11:16 Et donc il faut beaucoup investir sur le may. ▶ 00:11:18 Et donc entreprises précisant, par exemple, ▶ 00:11:21 sont trouve très intéressantes européennes pour prendre des ▶ 00:11:24 exemples de mes collègues précédents qui ont pas forcément ▶ 00:11:27 les premiers noms auxquels on pense quand'on parle de change ▶ 00:11:29 climatique mais qui ont un rôle clé à jouer de valeurs ▶ 00:11:31 industrielles qui ont un rôle clé à jouer. ▶ 00:11:33 Voici un peu le cadre dans lequel on s'inscrit pour ▶ 00:11:36 nous pour cette question. ▶ 00:11:37 Ce que tu veux dire, Thomas c, c'est que au delà ▶ 00:11:41 purement finalement de l'aspect climat, ▶ 00:11:45 transition énergétique et transition climatique. ▶ 00:11:47 Et vraiment, je pense que nos clients, parce que nous cgp, ▶ 00:11:50 on a des clients pour eux, ça se résume, j'exagère, mais ▶ 00:11:54 panneaux solaire éoliennes, des choses comme ça et ▶ 00:11:58 C, je rappelle Quelque chose de très important. ▶ 00:12:00 C'est un, c'est un écosystème, ▶ 00:12:03 mais d'une taille colossale qu'il va falloir ▶ 00:12:06 d'ailleurs financer ça. ▶ 00:12:07 C'est un gros sujet. Vous êtes là pour ça. ▶ 00:12:09 Et donc ça ouvre des perspectives jusqu'à des choses qu'on ▶ 00:12:12 ne peut même pas imaginer en start up en TPE, pays ▶ 00:12:15 grand groupe internationaux, c'est pour vous. ▶ 00:12:17 C'est un terrain de jeu immense. Si je peux, ▶ 00:12:20 On en reparlera plus de détail quand on parle la gestion ▶ 00:12:22 en tant que telle, mais non, c'est une gestion. ▶ 00:12:25 Cette gestion climat dont je parle aujourd'hui, ▶ 00:12:26 qui est géré par un groupe s'appelle Templeton ▶ 00:12:29 des groupes historiques de notre ▶ 00:12:30 groupe, qui est une approche value. ▶ 00:12:32 Et ça le rend assez intéressant parce que dans le parti ▶ 00:12:35 climat en général, ▶ 00:12:36 on pense qu'aux valeurs finales assez sexy. ▶ 00:12:38 Typiquement, on va vouloir Ache des marques de voiture ▶ 00:12:40 électrique, mais on remonte généralement assez peu dans la ▶ 00:12:42 chaîne de valeur et on en parlera. Mais ▶ 00:12:45 On va parler justement La matière électrique. ▶ 00:12:46 On parle des minerais au début des chaînes de valeur ▶ 00:12:48 jusqu'aux produits finis et just, ▶ 00:12:50 il y a de la valeur et l potentiel son l'ensemble ▶ 00:12:52 de ensemble de cette chaîne. ▶ 00:12:53 Eh bien, justement, merci, Thomas. ▶ 00:12:55 Maintenant on va, on va juste aborder plus précisément ▶ 00:12:57 l'impact qu'une jection action climat ▶ 00:13:00 assure votre stratégie d'investissement à vous sur votre ▶ 00:13:03 méthode de sélection, les objectifs de résultats, pour ▶ 00:13:06 que vous vous donnez tout ça parce qu'on a besoin nous de ▶ 00:13:09 faire comprendre à nos clients pourquoi et comment ils ▶ 00:13:11 doivent intégrer cette offre ou ces ▶ 00:13:14 offres dans leur allocation. ▶ 00:13:16 Et pas seulement parce qu'ils donnent du sens. ▶ 00:13:19 Il y a aussi des vrais gains de production, ▶ 00:13:21 donc de rentabilité de rendement pour leur placement. ▶ 00:13:25 François, je te fais commencer. ▶ 00:13:28 Alors Chez nous, ▶ 00:13:29 comment est ce qu'on intègre notre politique? ▶ 00:13:30 En fait, comme je le disais tout à l'heure, ▶ 00:13:32 nous avez une politique qui est beaucoup plus globale. ▶ 00:13:33 La politique, en fait, elle consiste à intégrer ▶ 00:13:37 tout une mesure très précise, ▶ 00:13:39 en fait de l'impact des entreprises d'analyser les objectifs ▶ 00:13:43 qui se sont fixés en termes de réduction ▶ 00:13:46 de carbone et aussi de pouvoir ▶ 00:13:48 s'inscrire dans une trajectoire. ▶ 00:13:50 En fait, la trajectoire, c'est plutôt la compatibilité avec ▶ 00:13:54 avec les accords de paris. ▶ 00:13:56 Et donc le 15 degrés. ▶ 00:13:59 Et donc dans notre stratégie de gestion, ▶ 00:14:02 ce que nous allons faire, nous allons aller nous appuyer sur ▶ 00:14:05 des acteurs de référence qui vont nous permettre de pouvoir ▶ 00:14:09 identifier les entreprises qui sont en transition, ▶ 00:14:11 les entreprises qui sont en transition. ▶ 00:14:13 En fait, ça va être le vivier de notre ▶ 00:14:16 stratégie de gestion parce que nous sommes dans une logique ▶ 00:14:18 d'accompagnement, une une logique de sélection ▶ 00:14:22 positive des entreprises qui vont nous aider à atteindre cet ▶ 00:14:25 objectif que nous le sommes fixés. ▶ 00:14:26 Donc, comment est ce qu'on va s'y prendre? ▶ 00:14:28 En fait, notre stratégie, ▶ 00:14:29 elle s'articule autour de quatre points de trois points, ▶ 00:14:32 essentiellement l'exclusion, ok, ▶ 00:14:34 nous considérons qu'il y a des entreprises, ▶ 00:14:36 les entreprises du charbon, elles sont, elles sont trop loin ▶ 00:14:40 en termes de dynamique et l'objectif, ▶ 00:14:44 si on les entre dans les portefeuilles, ▶ 00:14:45 notre objectif ne sera pas atteint plus récemment. ▶ 00:14:47 En fait, nous avons une politique d'exclusion aussi sur tout ▶ 00:14:50 ce qui est fossile et tout ce qui est tout ce qui est ▶ 00:14:55 énergie, tout ce qui est gaz non conventionnel. ▶ 00:14:57 Donc là vous avez aussi plus plus récemment. ▶ 00:14:59 Et ce que nous faisons de manière plus globale, ▶ 00:15:01 c'est que nous allons intégrer dans le cadre d'une stratégie ▶ 00:15:04 plus globale d'entreprise, de pouvoir piloter l'ensemble des ▶ 00:15:09 du carbone de nos portefeuilles et s'inscrire dans une ▶ 00:15:12 trajectoire de réduction qui soit compatible avec les ▶ 00:15:15 objectifs qu'on s'est fixés. ▶ 00:15:16 Donc, pour ce faire, nous avons des approches. ▶ 00:15:18 Nous avons été une approche qui consiste à structurer une ▶ 00:15:22 démarche sur l'approche climat et à pouvoir les ▶ 00:15:27 détecter à travers deux fonds que nous présenterons plus ▶ 00:15:30 tard, qui sont si bas carbone, mais aussi ▶ 00:15:33 si y a transition climat, ▶ 00:15:34 qui sont deux fonds qui vont aller capitaliser en fait sur ▶ 00:15:38 cette tendance de fond, ▶ 00:15:39 qui est la réduction de l'intensité carbone. ▶ 00:15:41 Donc, nous avons une approche double, ▶ 00:15:43 une qui consiste à les décarboner les portefeuilles, ▶ 00:15:46 qui est plutôt du carbone et une qui est qui a vocation à ▶ 00:15:51 allié allié, ▶ 00:15:52 sélectionner des solution là qui sont là pour apporter des ▶ 00:15:55 solutions, pour réduire l'intensité carbone, ▶ 00:15:57 pour réduire l'émission, ▶ 00:15:59 les émissions de co et ont d'autres entreprises à côté qui ▶ 00:16:03 elles sont plutôt appelées à faire évoluer ▶ 00:16:06 leur outils de production. ▶ 00:16:07 Et donc à pouvoir faire long, ▶ 00:16:09 avoir une partie importante de leurs investissements pour ▶ 00:16:12 pouvoir faire baisser en leur intensité carbone. ▶ 00:16:15 Donc, je veux te poser, ▶ 00:16:17 je suis obligé de te poser la question parce qu'on en a ▶ 00:16:19 parlé un petit peu en préparant cette émission ▶ 00:16:21 dans cette notion d'entreprise qui doivent s'améliorer ou en ▶ 00:16:26 tout cas faire évoluer leur modèle. ▶ 00:16:28 Je suis obligé de te parler, par exemple, du groupe total, ▶ 00:16:30 parce que tu me dis, on élimine les énergies fossiles, ▶ 00:16:35 est ce qu'on considère que le groupe total, ▶ 00:16:37 je crois qu'on est entre 10 et 11 % de budgets desd ▶ 00:16:41 vers le développement durable est est encore une valeur ▶ 00:16:44 qu'il faut, ce qu'il faut surveiller quand même. ▶ 00:16:47 Alors vraiment, maintenant il faut l'exclure parce qu'elle ▶ 00:16:48 ne pas les contra. ▶ 00:16:50 Du coup, je vais bien préciser en fait ▶ 00:16:51 ce que nous excluons. ▶ 00:16:53 En fait, nous n'avons pas d'exclusion sectorielle. ▶ 00:16:55 Nous avons des exclusions, en fait, ▶ 00:16:57 dites normatives sur des activités qui ne sont pas ▶ 00:17:01 compatibles avec nos objectifs climat et dans ces activités, ▶ 00:17:04 en fait, vous retrouvez le charbon et vous trouvez le ▶ 00:17:06 pétrole et le gaz non conventionnel. ▶ 00:17:08 Effectivement, dans nos portefeuilles, ▶ 00:17:10 nous sommes notamment sur on va passer donc sur le fond, ▶ 00:17:13 si carbone qui un fonds qui a une ▶ 00:17:17 stratégie de gestion qui consiste à sélectionner les ▶ 00:17:19 meilleures entreprises, ▶ 00:17:21 les mieux positionnées dans tous les secteurs d'activité ▶ 00:17:24 sans exclusion sectorielle. ▶ 00:17:26 Pourquoi est ce que nous avons cette démarche? ▶ 00:17:27 Parce que nous considérons que nous devons aussi bien pour ▶ 00:17:30 notre objectif de réduction d'intensité carbone. ▶ 00:17:33 Nous devons aussi activer tous les leviers, ▶ 00:17:36 les leviers sur nous pouvons nous exposer à des entreprises ▶ 00:17:38 qui sont propres qui, par nature, n'ont pas des missions, ▶ 00:17:42 émet très peu de carbone. ▶ 00:17:45 Mais par contre, si nous voulons atteindre notre objectif, ▶ 00:17:48 il faut activer le levier des ▶ 00:17:49 entreprises les plus polluants. ▶ 00:17:50 Et donc l'idée, c'est d'aller sélectionner positivement à ▶ 00:17:54 l'intérieur de chacun des secteurs pour aussi garantir une ▶ 00:17:57 certaine performance. ▶ 00:17:59 C'est à dire que quelque part, ▶ 00:18:01 si vous êtes dans un investissement de long terme, ▶ 00:18:03 vous ne devez pas perdre en vue que géré par rapport un ▶ 00:18:06 indice, c'est avoir une dés allocation des portefeuilles qui ▶ 00:18:09 sont diversifiés et qui n'ont pas tendance qui n'ont pas ▶ 00:18:12 pour objectif de défier, ▶ 00:18:13 de défier les lois de la diversité. Je ▶ 00:18:16 Comprends, je comprends. Et c'est ▶ 00:18:17 bien et c'est bien de le présider. ▶ 00:18:19 Merci, François, parce que c'est aussi important ▶ 00:18:22 que d'aller chercher que j'ai envie de dire ▶ 00:18:25 les vertueux purs parce qu'ils ne sont pas nombreux et ça ▶ 00:18:27 contraindra finalement votre capacité à aller chercher un ▶ 00:18:31 bon rendement avec un bon ratio de risque. ▶ 00:18:34 Thomas, quelle est ta position et quelle est la façon ▶ 00:18:38 dont vous allez aborder? ▶ 00:18:39 Finalement cette gestion climat est ce qu'elle impact ▶ 00:18:42 à ce point et est ce que cet impact on peut se dire, ▶ 00:18:45 nous cgp qu'il reste globalement positif pour nos clients. ▶ 00:18:48 Et je ne parle pas de sens. ▶ 00:18:50 Je parle aussi de pardon, de rentabilité ▶ 00:18:54 Financièrement, on s'y retrouve, ▶ 00:18:55 on en parler à la fin et on a un fond qui est dans le ▶ 00:18:57 premier quartier, il va faire des périodes. ▶ 00:18:59 Donc un fond qui se comporte très bien, ▶ 00:19:01 ça que c'est une question, pas facile. ▶ 00:19:02 Si on regarde la catégorie d'écologie, ▶ 00:19:04 il y a une sorte centaine de fonds qui sont aujourd'hui ▶ 00:19:07 enregistrés en France à la distribution et en tant que ▶ 00:19:09 client, comment est ce qu'on est différencie? ▶ 00:19:11 Ce n'est pas de chose évident. François, ▶ 00:19:13 parler du côté impact, finalement, ▶ 00:19:15 faire un porte phone bag carbone sans impact. ▶ 00:19:17 C'est assez facile. On achète des pharma en chef de la tech. ▶ 00:19:19 Le bilan carbone sera assez faible. ▶ 00:19:21 Quel impact tourna pour le monde a forcément grand chose. ▶ 00:19:24 Et nous, vraiment, c'est ce qu'on veut avoir. ▶ 00:19:25 On veut assez entreprises qui ont un impact sur sur le ▶ 00:19:28 carbone et pas juste des émissions basses ▶ 00:19:31 pour mettre des chiffres dans notre fonds aujourd'hui, ▶ 00:19:33 pour une tonne de carbone émise, ▶ 00:19:35 on a plus de 10 tonnes de carbone évités. ▶ 00:19:38 Je donner des exemples après aujourd'hui à trois types ▶ 00:19:41 d'entreprises en ce font là, les entreprises qu'appelle ▶ 00:19:43 solutions, les solutions, c'est un peu les évidentes. ▶ 00:19:45 Tu en parler, c'est lequel on pense, ▶ 00:19:46 l'énergie est renouvelable. ▶ 00:19:47 La gestion des déchets, l'eau, ▶ 00:19:49 celles qui sont en transition, ▶ 00:19:51 qui sont en transition pour nous, les critères importants, ▶ 00:19:54 c'est qu'elles aient au moins 20 % de leur chiffre ▶ 00:19:56 d'affaires, leurs revenus qui viennent de business solution. ▶ 00:20:00 Donc on ne veut pas une boîte qui est trois, ▶ 00:20:02 un business de 3 % qui fait un peu du greenwashing. ▶ 00:20:04 On veut vraiment éviter ça. ▶ 00:20:06 Et le troisième point, pour en reparler, s'il y a besoin ça, ▶ 00:20:10 trouver ce qui rende possible la transition. ▶ 00:20:11 Typiquement, un exemple, ▶ 00:20:13 on a laissé une entreprise qui va installer les ▶ 00:20:14 éoliennes offshore en mer. ▶ 00:20:16 On va typiquement en tant que tel, ▶ 00:20:17 c'est du shipping d'un point, ▶ 00:20:19 un point b que ça a un impact direct, ▶ 00:20:21 mais ça rend possible la transition pour mettre, ▶ 00:20:24 pour mettre tout ça plus du clair de prendre l'exemple de ▶ 00:20:27 Saint-Gobain Saint-Gobain. ▶ 00:20:29 Tu parle entreprise historique qui existe depuis longtemps ▶ 00:20:31 qui peuvent avoir un rôle clé à choisi dans la transition. ▶ 00:20:33 Mais typiquement, on pense que c'est le ▶ 00:20:34 cas d'abord, saint gau. ▶ 00:20:36 C'est un groupe local français avec de l'emploi. ▶ 00:20:38 Il y a plus de 15 zéro personnes puisqu' a une embauche ▶ 00:20:41 dans les trois dernières années en France. ▶ 00:20:42 C'est un vrai groupe qui grandit ▶ 00:20:43 et qui se développe en France. ▶ 00:20:45 Troisième marque, employeur préférée dans le secteur de ▶ 00:20:48 l'industrie, une marque qui est bien vue aussi, ▶ 00:20:50 mais c'est important à l'écologie, ▶ 00:20:53 mais du côté social, et ce, ▶ 00:20:55 Depuis ans, Ça effectivement, manufacture, ▶ 00:21:00 Parce qu'on aime bien. ▶ 00:21:02 Donc, sur le côté climat, le bâtiment, c'est à peu près 40 ▶ 00:21:06 des émissions de carbone dans le monde. ▶ 00:21:08 Donc c'est vraiment un rôle clé à jouer à peu près moitié, ▶ 00:21:10 moitié, la construction et moitié, ▶ 00:21:12 l'utilisation des bâtiments pour faire simple Saint-Gobain, ▶ 00:21:15 c'est un rôle à jouer des deux côtés, ▶ 00:21:17 côté des construction, côté matériaux. ▶ 00:21:19 Il y a une transition à des matériaux plus propres, ▶ 00:21:21 des isolants, par exemple, qui sont plus sains. ▶ 00:21:24 J'ai refait une maison récemment. ▶ 00:21:25 Typiquement aujourd'hui, les installateur me disent que les ▶ 00:21:28 nouveaux isolants à base de laine ou à base de vêtements ▶ 00:21:31 recyclés, ce n'est pas la même chose. ▶ 00:21:32 À la fin de la journée versus les isolants à l'ancienne ou ▶ 00:21:34 on on avait toussé pendant pendant toute la soirée, ▶ 00:21:37 opposant cet installateur, ça, ▶ 00:21:39 comment fait des gros progrès là dessus? ▶ 00:21:41 Rédui gestion de gaz, trouver l'utilisation de ▶ 00:21:45 le vert soit moins poll loin et Saint-Gobain, ▶ 00:21:47 on trouve que les matériaux ont aussi un impact très ▶ 00:21:50 intéressant au niveau du cycle de vie. ▶ 00:21:52 Quand on a salle de l'isolant dans un bâtiment, ▶ 00:21:54 c'est moins de chauffage l'hiver, c'est moins de cl l'été. ▶ 00:21:57 Donc c'est un bilan carbone entre guillemets, très positif. ▶ 00:22:00 C'est l'activité industrielle. ▶ 00:22:01 Il y aura toujours des émissions de carbone. ▶ 00:22:02 On ne peut pas les on ne peut pas les éviter. ▶ 00:22:04 On peut les réduire, on peut être pas les éviter. ▶ 00:22:06 Mais nous, ce qui nous sommes très positif, ▶ 00:22:07 c'est que le bilan carbone, cycle de vie ▶ 00:22:11 est très intéressant parce que justement, ▶ 00:22:13 ça permet d'éviter des émissions de carbone ▶ 00:22:15 plus tard dans le cycle de vie. ▶ 00:22:16 C'est tout le concept du fonds. ▶ 00:22:18 On est à l'aise avec des émissions si elles ont un rôle à ▶ 00:22:21 jouer, que globalement le cycle est positif. ▶ 00:22:24 Je le disais aujourd'hui, ▶ 00:22:25 une tonne émise dans le fond, dit un invité. ▶ 00:22:28 C'est un très bon horacio. ▶ 00:22:29 C'est un très, très bon horacio. ▶ 00:22:31 Mais c'est intéressant parce que tu vois la façon dont tu ▶ 00:22:33 nous l'explique et je te le remercie. ▶ 00:22:34 Typiquement, voilà une façon d'expliquer d'expliquer à nos ▶ 00:22:38 clients comment doit se passer en fait, d'un point de vue ▶ 00:22:41 financement et structure globale du financement planétaire ▶ 00:22:45 de cette transition écologique. ▶ 00:22:47 Il faut arrêter de partir dans l'idéologie de ▶ 00:22:49 tout à 100 pour parfait. ▶ 00:22:51 En revanche, il faut accepter encore que cette transition se ▶ 00:22:54 fasse par des étapes ou il faut créer les nouveaux produits, ▶ 00:22:57 les nouveaux mécanismes de demain. ▶ 00:22:58 Et il est évident qu'on roulera sans doute ▶ 00:23:00 tous en voiture électriques. ▶ 00:23:01 Il faudra toujours faire des batteries électriques et on ▶ 00:23:03 sait très bien faire des batteries électriques. ▶ 00:23:04 Ce n'est pas forcément 100 pour décarbonée, par exemple, ▶ 00:23:07 mais du moment que t'as rat fois ▶ 00:23:09 un sur 10, c'est très, ▶ 00:23:10 très bien. Quoi c'est vraiment, c'est ▶ 00:23:11 Assez intéressant les batteries prendre trois secondes, ▶ 00:23:13 mais quand vous achetez votre lithium, ▶ 00:23:16 vous pouvez regarder à à quel producteur il a été acheté. ▶ 00:23:18 Il y a des producteurs qui aujourd'hui utilisent que de ▶ 00:23:21 l'eau, par exemple, de deuxième usage dans leur mine. ▶ 00:23:24 Le groupe a des mines dans des pays en développement. ▶ 00:23:25 C'est souvent que de l'eau en compétition qui la population ▶ 00:23:28 locale, si de l'eau était signaliser ou de l'eau qui est ▶ 00:23:31 recyclée après déjà c ▶ 00:23:32 Déjà la même chose. ▶ 00:23:34 Tu as raison, mais non, mais ▶ 00:23:35 c'est pour ça que c'est fascinant. ▶ 00:23:36 Laurent attend sagement. On parle de nous. ▶ 00:23:38 Alors parlez nous un petit peu toi de ▶ 00:23:40 votre gestion responsable. ▶ 00:23:41 Et donc de cet impact, comment tu le vois? ▶ 00:23:44 Et tu as tu été le premier des trois à nous dire moi, ▶ 00:23:47 j'y vois quand même plus d'opportunités que de ▶ 00:23:49 contraintes. Alors, quelles sont elles? ▶ 00:23:51 Oui, je pense qu'effectivement, ▶ 00:23:52 il y a plus d'opportunités que de contraintes aujourd'hui. ▶ 00:23:55 Et le processus de gestion qu'on a conçu, ▶ 00:23:58 c'est l'une de ses forces, ▶ 00:23:59 c'est de montrer cette force et cette singularité en ▶ 00:24:02 combinant analyse macro microéconomique, ▶ 00:24:05 analyse financière et extrafinancière pour concilier impact ▶ 00:24:09 et performances et capter les dynamiques actuelles et ▶ 00:24:12 prospectives des entreprises dans lesquelles on investit le ▶ 00:24:15 processus de gestion de du fonds aad également par deux ▶ 00:24:19 labels, le label green fin et le label esser. ▶ 00:24:22 Le label green fine est aujourd'hui le label le plus strict ▶ 00:24:25 de finances vertes. ▶ 00:24:26 Et il faut savoir qu'il y a aujourd'hui moins de 10 fonds ▶ 00:24:29 action sur la place qui bénéficient de ces deux labels, non? ▶ 00:24:32 Pour répondre, par exemple, à ta question de tout à l'heure, ▶ 00:24:35 il n'y a pas, il n'y aura pas de ▶ 00:24:36 totale énergie dans ce fond. ▶ 00:24:38 Ensuite, ensuite, sur la partie processus d'investissement, ▶ 00:24:42 on peut le résumer en quatre de grands état qui nous permet ▶ 00:24:45 de construire un portefeuille de 40 à 50 de convictions. ▶ 00:24:48 La première étape est une étape ou de définition de ▶ 00:24:51 l'allocation d'actifs par grandes thématiques ▶ 00:24:53 d'investissement, par exemple, les énergies vertes, ▶ 00:24:56 la construction, les industries et coefficiente, etc. ▶ 00:25:00 En fonction d'un cadre macroéconomique, ▶ 00:25:02 l'idée étant de tordre le cou à l'idée reçue de la gestion ▶ 00:25:06 thématique trop dépendant d'un secteur ou d'un thème. ▶ 00:25:09 La seconde étape est une étape d'exclusion de toutes les ▶ 00:25:12 entreprises, les activités jugées comme néfaste à ▶ 00:25:16 à cette lutte contre les changements climatiques avec ▶ 00:25:18 l'exclusion, par exemple, je le disais, ▶ 00:25:20 des énergies fossiles, ▶ 00:25:22 mais également de toutes les entreprises jugées comme ▶ 00:25:25 non durable au sens de la réglementation cfdr puisque ce ▶ 00:25:29 fonds identique un article neuf ▶ 00:25:31 qui investit uniquement dans des activités durables. ▶ 00:25:34 Ensuite, on passe cet univers éligible au crime de trois ▶ 00:25:38 exigences, une exigence financière ▶ 00:25:41 extra financière et climatique, la partie climatique. ▶ 00:25:45 On vient évaluer l'apport de solutions de l'entreprise en la ▶ 00:25:49 mesuré en pour centage de son chiffre d'affaires avec un ▶ 00:25:52 seuil minimum de 10 % et nous permet d'adresser à la fois ▶ 00:25:55 des pures plaies, mais également des entreprises entre ▶ 00:25:58 transition avec un seuil déjà significatif. ▶ 00:26:00 C'est bien ça. Le deuxième élément, ▶ 00:26:03 c'est un volet extra financier qui capitalise sur la ▶ 00:26:06 méthodologie propriétaire de notation de de qui s'appelle ▶ 00:26:09 drivers, qui met l'accent notamment sur la ▶ 00:26:11 gouvernance des entreprises. ▶ 00:26:13 Et enfin l'ance financière qui nous permet de mettre en ▶ 00:26:17 perspective les belles perspectives de croissance de ces ▶ 00:26:20 entreprises avec leur valorisation, ▶ 00:26:22 d'évaluer également la qualité du ▶ 00:26:24 management de ces entreprises. ▶ 00:26:26 In fine, ces ensembles de ces exigences nous permettent de ▶ 00:26:29 définir un portefeuille, comme je le disais, ▶ 00:26:31 de 40 à 50 valeurs qui sont renforcées également par les ▶ 00:26:34 rencontres que l'on a avec les ▶ 00:26:36 dirigeants de ces entreprises. ▶ 00:26:37 On fait plus de 200 rendez-vous par an avec ces dirigeants ▶ 00:26:40 avec un taux de participation en assemblée générale de 100 ▶ 00:26:43 pour et on s'attache à rencontrer au moins une fois par an ▶ 00:26:47 l'ensemble des entreprises dans lequel on est investi. ▶ 00:26:50 Et en fait, le processus de gestion qu'on en a conçu, ▶ 00:26:53 qui mêle comme je l'évoquais, analyse financière, ▶ 00:26:55 extra financière et climatique, ▶ 00:26:58 nous permet de définir les valeurs qui rentrent en ▶ 00:27:00 portefeuille, le poids des valeurs en portefeuille. ▶ 00:27:03 Et donc la construction de portefeuilles et la ▶ 00:27:05 hiérarchisation des convictions. ▶ 00:27:07 Super, super, super. Bravo. C'était très clair. ▶ 00:27:10 Très bien, très bien, listé, Laurent, merci. ▶ 00:27:13 Ça permet d'avoir comme ça une vision assez descendante ▶ 00:27:18 de ta façon d'aborder les choses. ▶ 00:27:19 C'est très bien. Bon messieurs, ce n'est pas une surprise. ▶ 00:27:21 Il est 11 h. On avait commencé avec trois minutes de retard. ▶ 00:27:23 Donc on va, on va, on on, ▶ 00:27:24 on va un petit peu déborder rassurez vous. ▶ 00:27:27 Et puis surtout parce que maintenant qu'on s'est dit tout ça ▶ 00:27:30 et on est très clairement sur un sujet, ▶ 00:27:32 on pourrait rester trois h ensemble. ▶ 00:27:33 Je pense qu'il y aurait énormément de choses à faire et ▶ 00:27:35 énormément de choses à dire, surtout moi, ▶ 00:27:37 je veux finir sur du concret. ▶ 00:27:39 Comme pour la table ronde précédente, ▶ 00:27:40 j'ai besoin de traduire au mieux vos convictions et vos ▶ 00:27:43 analyses, quels fonds et quels fonds ça peut être quel ou ▶ 00:27:46 quels fonds devons nous. ▶ 00:27:48 Donc privilégier dans votre offre pour aller chercher ▶ 00:27:51 l'impact positif d'une gestion climat. ▶ 00:27:53 Thomas, je te fais commencer ▶ 00:27:55 Et je vais aller vite qu'on a dit ▶ 00:27:57 Cette ligne 30 Allez gérée par Templeton. ▶ 00:28:00 Templeton global climate change un fond qui existe depuis ▶ 00:28:03 2018, les deux principaux ▶ 00:28:07 caractéristiques principales caractéristiques du ▶ 00:28:08 côté impact carbone. ▶ 00:28:10 Et le côté value qui va rendre assez unique dans son pire ▶ 00:28:12 groupe, ont deux petites entreprises. ▶ 00:28:14 J'ai dit sur entreprise solution celles qui ont déjà 50 pour ▶ 00:28:17 de leurs chiffres d'affaires sur des solutions durables ou ▶ 00:28:20 celles qui sont en transition avec un seuil de moins 20 %, ▶ 00:28:22 pour que ce soit vraiment significatif, ▶ 00:28:24 un portefeuille d'une quarantaine de valeurs, ▶ 00:28:26 un fond qui est article neuf, ▶ 00:28:28 on en a parlé avec plusieurs labels très exigeants en ▶ 00:28:31 Belgique, en Autriche, en en Allemagne. ▶ 00:28:34 Un fonds qui est aujourd'hui est moins sur les valeurs ▶ 00:28:37 techn, technologies ou consommation, plus sur les valeurs, ▶ 00:28:39 matériaux industriels. ▶ 00:28:40 On parlait des minières tout à l'heure. ▶ 00:28:41 Je serait intéressant à faire là dedans ▶ 00:28:44 et un fonds qui y a de très bons résultats. ▶ 00:28:46 Donc, dans le premier quartier de sa catégorie morning star ▶ 00:28:49 depuis ce lancement en 2018 et donc aussi des très ▶ 00:28:52 bon résultats pour la planète. ▶ 00:28:53 On en parlé avec ce ratio de un pour 10 ▶ 00:28:56 sur les émissions carbone. ▶ 00:28:57 Enfin, c'est un fond qui est référencé aujourd'hui chez la ▶ 00:29:00 plupart des assureurs de la place que ce soit lesa ▶ 00:29:03 général plus ainsi de suite. ▶ 00:29:05 Normalement, vous le trouve à peu près partout. ▶ 00:29:07 Si jamais il y a un loupé, ▶ 00:29:08 n'hésitez pas à nous contacter. On vous demande, ▶ 00:29:10 C'est le côté qui est sympa quand on est américain, ▶ 00:29:14 Mieux La petite question, juste en dix seconde, ▶ 00:29:16 c'est multi géographique. ▶ 00:29:19 Oui. Fond global global évalu fait qu'on a un bi en Europe ▶ 00:29:23 et l'europe, il faut, il faut, on pas l'europe. ▶ 00:29:25 Et comme en avance ▶ 00:29:26 thématique par rapport à d'autres régions du monde. ▶ 00:29:27 Donc plus de solutions intéressantes qu'on trouve en Europe, ▶ 00:29:30 Une fois qu'on est en avance, il faut le noter, mais parce ▶ 00:29:34 ça m'a échappé, un la ▶ 00:29:35 Des, Ça ne faut pas pour une fois, Laurent à toi ▶ 00:29:40 38 45, ▶ 00:29:42 Aller chez normal à cette management. ▶ 00:29:44 Nous c'est le fonds d'orval européen de planète initiative ▶ 00:29:46 qui a été lancé fin 2021, ▶ 00:29:49 qui est en termes de profil de risque à série quatre qui, ▶ 00:29:52 comme je le disais, a les deux labels ISR green fin article ▶ 00:29:55 neuf au sens de lar, ▶ 00:29:57 qui est toute taille de capitalisation éligible aux pa. ▶ 00:30:00 C'est important. C'est, ▶ 00:30:02 c'est un fonds qui s'inscrit dans cette double objectif de ▶ 00:30:04 participer à décarboner notre épargne et d'accéder au ▶ 00:30:07 potentiel important de croissance de ces entreprises ▶ 00:30:09 européennes qui portent ces solutions. ▶ 00:30:11 C'est un fond également. C'est important pour pour les cgp ▶ 00:30:14 qui nous écoutent, qui répond aux attentes des épargnants, ▶ 00:30:18 notamment illustrés depuis quelques années par les ▶ 00:30:20 questionnaires de durabilité pour l'illustrer, par exemple, ▶ 00:30:23 c'est un fond aujourd'hui qu'un alignement, ▶ 00:30:25 la taxonomie de près de 30 ▶ 00:30:27 uniquement sur la base des données ▶ 00:30:29 reportées par les entreprises. ▶ 00:30:31 C'est un fond également qui a été salué à multiples reprises ▶ 00:30:34 aussi bien sur la partie financière extra financière ▶ 00:30:37 sur la partie financière. ▶ 00:30:38 C'est un fonds qui, sur performe sa catégorie depuis la ▶ 00:30:41 création et qui en 2023, ▶ 00:30:43 par exemple avec une performance de près de 13, ▶ 00:30:45 réalise le double de la catégorie action secteur écologique ▶ 00:30:48 dans laquelle elle évolue sur la partie extra financière. ▶ 00:30:52 C'est un fonds qui également obtenu la première place de la ▶ 00:30:55 catégorie action impact environnemental lors des trophées de ▶ 00:30:59 la finance responsable et qui est depuis maintenant trois ▶ 00:31:01 ans maintenant sur le podium ▶ 00:31:03 dsor en terme d'impact environnemental. ▶ 00:31:06 Enfin, et c'est quelque chose d'important. ▶ 00:31:07 Pour terminer, on reverse également 10 des frais de gestion ▶ 00:31:11 nette de rétrocession à la fondation épique qui oeuvre la ▶ 00:31:14 protection de l'enfance, de ▶ 00:31:15 la jeunesse et de l'environnement. ▶ 00:31:17 Et en 2023, par exemple, on a choisi ▶ 00:31:19 de reverser ce don à l'association blue ventures qui est ▶ 00:31:22 avoir la protection des océans en remettant les pêcheurs ▶ 00:31:26 artisanaux au cœur de la protection de ces ▶ 00:31:28 écosystèmes et géré. ▶ 00:31:29 Donc, en résumé, ▶ 00:31:30 le fonds dorval européen climat initiative et une belle ▶ 00:31:33 façon de concilier un impact et performance. ▶ 00:31:36 Et c'est un fonds qui est aujourd'hui largement disponible ▶ 00:31:39 auprès des principales compagnies d'assurance. Parfait, ▶ 00:31:42 Merci beaucoup, Laurent François, ▶ 00:31:44 qui a attendu sagement qui va conclure. ▶ 00:31:48 Alors on a compris bas carbone et ▶ 00:31:51 Moi, je vais vous parler du foncier carbone, bien sûr, ▶ 00:31:53 en fait, qui a quelque part une approche un peu ▶ 00:31:55 complémentaire par rapport à tout ce qui a été dit, ▶ 00:31:57 effectivement, nous avons son transition climat qui est sur ▶ 00:32:00 les solution, mais aussi sur les acteurs en transition. ▶ 00:32:03 J'ai plutôt envie d'insister en fait sur la capacité d'aller ▶ 00:32:06 performances financières et extra financières. ▶ 00:32:08 Donc je veux de bas carbone qui, avec des biais mesurés, ▶ 00:32:13 a réussi à faire depuis son lancement, ▶ 00:32:15 une réduction de l'intensité carbone de son portefeuille de ▶ 00:32:18 plus de 60 % à l'année dernière en fin de l'année dernière. ▶ 00:32:21 Donc 60 par rapport à l'indice de référence, ▶ 00:32:23 vous dire est ce que c'est beaucoup, pas beaucoup, ▶ 00:32:25 mais ce qui est important chez nous, ▶ 00:32:27 c'est toujours cette logique d'accompagnement des ▶ 00:32:28 entreprises, c'est à dire qu'on s'est fixé ▶ 00:32:30 aussi en double objectif. ▶ 00:32:32 Un deuxième objectif qui consiste ▶ 00:32:35 à accompagner la transition, ▶ 00:32:37 à accompagner la transition et donc à réduire l'intensité du ▶ 00:32:40 carbone année après année. ▶ 00:32:41 Et on se rend compte en fait, ▶ 00:32:42 en termes d'objectifs extra financiers, ▶ 00:32:44 on a réussi à baisser de 10 % en rythme annuel, ▶ 00:32:48 l'intensité carbone du portefeuille. ▶ 00:32:50 Donc ça veut dire quoi, ça veut dire que c'est au fond avec ▶ 00:32:52 une ambition climat supérieur au portefeuille et aux indices ▶ 00:32:56 qui sont qui ont été conçus dans le sillage des accords de ▶ 00:33:00 paris en fait et qui arrive à surper performer ▶ 00:33:03 d'un point de vue extra financier et qui, ▶ 00:33:06 en termes de performance qu'on va les regarder, ▶ 00:33:08 c'est un fonds qui est classé parmi les premiers fonds parmi ▶ 00:33:12 les fonds, les mieux classés de sa catégorie. ▶ 00:33:15 Donc, comment est ce qu'on atte cet objectif de performance? ▶ 00:33:18 Double objectif, performance financière et extra financière. ▶ 00:33:21 C'est un néant des portefeuilles bien construit des univers ▶ 00:33:24 avec des exclusions. ▶ 00:33:25 Voilà, nous sommes pas dogmatiques, mais nous sommes assez. ▶ 00:33:29 Nous sommes assez pragmatiques avec une vision ▶ 00:33:31 d'exclusion des acteurs. ▶ 00:33:33 Et je l'ai dit tout à l'heure, ▶ 00:33:34 les acteurs qui sont trop loin des acteurs des activités gl ▶ 00:33:38 corps, vous l'aurez jamais parce que ▶ 00:33:39 c'est un portefeuille européen. ▶ 00:33:40 Vous l'aurez jamais un portefeuille, ▶ 00:33:41 mais vous avez un taux d'exclusion, un filtre ▶ 00:33:45 og qui vous excuse les acteurs les moins disant d'un point ▶ 00:33:48 de vue og et les acteurs qui, d'un point de vue climat, ▶ 00:33:51 ont des stratégies qui ne sont pas ▶ 00:33:53 compatibles avec nos objectifs. ▶ 00:33:55 Donc, une fois que vous avez exclu ces activités là, ▶ 00:33:59 vous n'avez pas besoin d'exclure des secteurs. ▶ 00:34:01 Vous pouvez aller sélectionner de manière positive à ▶ 00:34:04 l'intérieur de chacun des secteurs, ▶ 00:34:05 les candidats les mieux positionnés pour vous, ▶ 00:34:08 vous accompagner et pour vous aider à pouvoir atteindre cet ▶ 00:34:11 objectif contre le succès au fond qui ▶ 00:34:14 mérite d'être d'être dans une gamme de ▶ 00:34:18 pouvoir qui est à sa place ▶ 00:34:20 Sienna carbone, c'est ça si Carbone, ▶ 00:34:22 Sienna, carbone. Messieurs, ▶ 00:34:23 il est 11 h sept. Merci beaucoup. ▶ 00:34:26 Très clairement. C'est une excellente idée ▶ 00:34:29 que Zuma vest a eu de faire une gestion ▶ 00:34:32 thématique pur climat. ▶ 00:34:33 Et je crois qu'il y a beaucoup, beaucoup, ▶ 00:34:34 beaucoup de choses à dire, parce que là, ▶ 00:34:36 on vient de découvrir trois belles sociétés de gestion qui ▶ 00:34:38 ont, je ne sais pas dire, pas des approches différentes ▶ 00:34:40 parce que vous avez le même but mais qui nous montrent bien ▶ 00:34:43 qu'on peut aborder de façon complémentaire. ▶ 00:34:46 Et donc c'est très bien pour nos portefeuilles, ▶ 00:34:48 pour nos clients, parce que ça va permettre à mes camarades ▶ 00:34:50 cgp qui nous ont écouté de revenir vers chacun d'entre vous, ▶ 00:34:53 chacun de vos équipes, ▶ 00:34:54 se pour creuser plus en détail ce que vous avez expliqué et ▶ 00:34:57 que finalement, aucun d'entre vous ne va l'un sans l'autre ▶ 00:35:01 dans ce combat qu'est la transition climatique. ▶ 00:35:03 Je vous remercie bien, messieurs, pour la clarté ▶ 00:35:05 et pour la la transparence de vous dire nous, ▶ 00:35:08 on va se retrouver dans un mois pour une prochaine table ▶ 00:35:10 ronde sur Zuma vest. ▶ 00:35:13 D'ici là, j'espère qu'il fera continuera à faire ▶ 00:35:15 beau et que vous allez en profiter. ▶ 00:35:16 Prenez soin de vous. Et je vous dis à très bientôt sur Zuma ▶ 00:35:19 vest.
