Les fonds monétaires tokenisés se démocratisent de plus en plus

Ces fonds s’imposent progressivement dans le paysage financier et représentent désormais plus de 7 milliards de dollars (presque un doublement de volume en 2024), portés par des investisseurs en quête de rendement et de flexibilité. Ces fonds investissent principalement dans des bons du Trésor (notamment américains) et sont échangés via la technologie blockchain, comme Ethereum, sous forme de jetons.

Contrairement aux stablecoins, qui sont "stables" mais non rémunérés, les fonds tokenisés permettent de percevoir des intérêts tout en offrant une grande liquidité. Or, le contexte de taux élevés (entre 4,25% et 4,50% aux États-Unis) rend ces produits très attractifs. Par ailleurs, leur fonctionnement désintermédié réduit les coûts de gestion et accélère les transactions.

Des acteurs majeurs comme BlackRock et Franklin Templeton dominent le marché (une soixantaine de produits), aux côtés de start-ups comme Spiko en Europe, qui propose des fonds adossés aux bons du Trésor français et américains.

Ces produits séduisent également les PME, les professions libérales et les investisseurs individuels, qui y trouvent une solution efficace pour valoriser leur trésorerie sans l’immobiliser.

Utilisés également comme collatéraux dans les dérivés financiers, les fonds tokenisés pourraient devenir à terme, incontournables grâce à leur facilité de transfert et leur compatibilité internationale, rendue possible par la blockchain.